近日，調(diào)味品上市企業(yè)前三季度“成績(jī)”出爐。
目前，梅花生物、海天味業(yè)、安琪酵母、千禾味業(yè)、涪陵榨菜、恒順醋業(yè)等20家調(diào)味品上市企業(yè)已發(fā)布2023年前三季度業(yè)績(jī)。
據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，20家調(diào)味品上市企業(yè)2023年前三季度營(yíng)收總額超835億元，平均營(yíng)收約為42億元；凈利潤(rùn)總額近100億元，平均凈利潤(rùn)約為5億元。
01 半數(shù)企業(yè)營(yíng)業(yè)、凈利雙增長(zhǎng)
從營(yíng)收方面來(lái)看，前三季度，有11家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，占比達(dá)55%；10家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，占比達(dá)50%。
其中，千禾味業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)最快，同比增長(zhǎng)50.04%；營(yíng)收跌幅最大的是三元生物，同比下降37.66%。
具體來(lái)看，梅花生物位居第一位，前三季度營(yíng)收超過(guò)205億元；海天味業(yè)緊隨其后，營(yíng)收超過(guò)186億元；安琪酵母位居第三位，營(yíng)收超過(guò)96億元。
此外，晨光生物、雪天鹽業(yè)、蘇鹽井神、中炬高新、千禾味業(yè)、天味食品、江鹽集團(tuán)7家企業(yè)營(yíng)收在20億元以上；涪陵榨菜、寶立食品、恒順醋業(yè)、蓮花健康、加加食品5家企業(yè)營(yíng)收在10億元以上。
另外，仲景食品、安記食品、三元生物、日辰股份、佳隆股份5家企業(yè)營(yíng)收不足10億元。
從營(yíng)收增幅來(lái)看，安琪酵母、晨光生物、千禾味業(yè)、天味食品、江鹽集團(tuán)、寶立食品、蓮花健康、仲景食品、安記食品、日辰股份10家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)；梅花生物、海天味業(yè)、雪天鹽業(yè)、蘇鹽井神、中炬高新、涪陵榨菜、恒順醋業(yè)、加加食品、三元生物9家企業(yè)則是營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降。
前三季度，實(shí)現(xiàn)盈利的調(diào)味品上市企業(yè)有17家，其中海天味業(yè)凈利潤(rùn)最高，凈利潤(rùn)為43.29億元；其次是梅花生物，凈利潤(rùn)為21.61億元；再次是安琪酵母，凈利潤(rùn)為9.12億元。
凈利潤(rùn)增速方面，前三季度有10家企業(yè)凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)。其中，千禾味業(yè)增幅最大，凈利潤(rùn)為3.87億元，同比增長(zhǎng)106.61%。
20家調(diào)味品上市企業(yè)中，中炬高新、加加食品、佳隆股份3家企業(yè)出現(xiàn)了虧損，分別虧損12.72億元、0.25億元、0.28億元，同比下降403.89%、95.1%、1421.43%。
海通證券研報(bào)指出，調(diào)味品行業(yè)長(zhǎng)期量?jī)r(jià)齊升的邏輯依舊堅(jiān)實(shí)，行業(yè)成長(zhǎng)性、確定性仍然很高。在消費(fèi)弱復(fù)蘇之下，調(diào)味品上市公司2023年三季度取得穩(wěn)健增長(zhǎng)，盈利能力開(kāi)始修復(fù)，后續(xù)隨著餐飲復(fù)蘇、原材料價(jià)格回落、渠道庫(kù)存去化，主流公司有望在未來(lái)重拾較快增長(zhǎng)。
02 復(fù)合調(diào)味品潮起
艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)調(diào)味品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)5133億元，2027年有望達(dá)10028億元。
艾媒咨詢分析師認(rèn)為，隨著消費(fèi)者對(duì)飲食的多樣化、健康化等多層次需求的提升，以及預(yù)制菜品的暴增，市場(chǎng)全球化趨勢(shì)加快，中國(guó)調(diào)味品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張。
今年上半年，天味食品完成了對(duì)四川食萃食品有限公司的并購(gòu)，通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資并購(gòu)食萃食品55%股權(quán)，合計(jì)花費(fèi)3.62億元。
據(jù)悉，食萃食品是線上中小B渠道復(fù)合調(diào)味品的頭部企業(yè)，成立于2007年，旗下?lián)碛?ldquo;拾翠坊”、“面之大”、“香呷呷”三大品牌，產(chǎn)品近90個(gè)品類(lèi)、近200個(gè)SKU，在淘寶、天貓、京東、抖音、微信等主流電商平臺(tái)上擁有11家線上店鋪。目前，其已為全國(guó)超過(guò)10萬(wàn)個(gè)餐飲終端門(mén)店提供服務(wù)。
天味食品表示，本次交易定價(jià)是各方根據(jù)食萃食品在線上中小B端復(fù)合調(diào)味料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位、客戶資源積累、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性及業(yè)績(jī)承諾情況協(xié)商確定。
2023年前三季度，天味食品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.34億元，同比增長(zhǎng)17.04%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)31.16%。其中，中式復(fù)合調(diào)料實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.21億元，同比增長(zhǎng)26.2%。
截至三季度末，中式復(fù)調(diào)在天味食品銷(xiāo)售額中的占比達(dá)到50.35%，已成為公司的主打品類(lèi)。此外，天味食品在中式復(fù)調(diào)領(lǐng)域?qū)π缕返姆e極探索和開(kāi)發(fā)，也很好地推動(dòng)了該產(chǎn)品的加速增長(zhǎng)。
日辰股份是國(guó)內(nèi)最早的復(fù)合調(diào)味料生產(chǎn)商之一，專(zhuān)注為下游食品加工商和餐飲連鎖渠道提供醬汁、裹粉、裹漿等復(fù)合調(diào)味料產(chǎn)品。
據(jù)悉，日辰股份主要以復(fù)合調(diào)味料的ToB和ToC業(yè)務(wù)為主。其中，B端業(yè)務(wù)是其主要來(lái)源，主要客戶包括呷哺呷哺、味千拉面、魚(yú)酷、永和大王等連鎖餐飲企業(yè)，以及圣農(nóng)集團(tuán)、正大集團(tuán)等食品加工企業(yè)。而C端主要以“味之物語(yǔ)”自有品牌，在商超、電商等零售終端進(jìn)行布局。
2023年前三季度，日辰股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.66億元，同比增長(zhǎng)14.03%；歸母凈利潤(rùn)0.42億元，同比增長(zhǎng)0.27%。
有分析認(rèn)為，隨著消費(fèi)需求的變化，調(diào)味品市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)過(guò)階段性的升級(jí)與變化，正在由單一市場(chǎng)衍生出多元、便利、健康等細(xì)分方向，而復(fù)合化是大勢(shì)所趨。
03 轉(zhuǎn)型求變革
近年來(lái)，人們的生活水平有了很大的提高，消費(fèi)者對(duì)于調(diào)味品也有了更多要求，正在促使行業(yè)朝著健康化、高端化、多元化方向發(fā)展，為了適應(yīng)變化，不少調(diào)味品上市企業(yè)也在主動(dòng)尋求轉(zhuǎn)型。
今年3月，加加食品在長(zhǎng)沙舉行2023年度經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)，正式發(fā)布“從零開(kāi)始，共贏未來(lái)”的全新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略。據(jù)悉，在該戰(zhàn)略指引下，加加食品以“減鹽”和“零添加”系列為主打，帶動(dòng)其他調(diào)味品向健康、高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)。
加加食品表示，接下來(lái)，公司將持續(xù)將產(chǎn)品重心向高毛利產(chǎn)品傾斜，同時(shí)持續(xù)推動(dòng)精細(xì)化管理，堅(jiān)持降本增效，結(jié)合優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的管理和激勵(lì)等措施，不斷提升公司整體運(yùn)營(yíng)能力，提高市場(chǎng)占有率及綜合盈利能力。
此外，加加食品稱(chēng)，將持續(xù)推廣高毛利產(chǎn)品，加強(qiáng)減鹽、零添加等中高端系列產(chǎn)品的銷(xiāo)售，積極探索新市場(chǎng)、新模式，深耕餐飲渠道，發(fā)力新零售業(yè)務(wù)，加強(qiáng)線上線下同步的多元化布局。
11月1日，海天味業(yè)召開(kāi)2023前三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。
對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn)，海天味業(yè)董事長(zhǎng)龐康表示，現(xiàn)階段來(lái)看，B端復(fù)蘇較明顯，C端也在逐步修復(fù)；公司一方面加快在產(chǎn)品、渠道、終端建設(shè)等方面的轉(zhuǎn)型變革，進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)，今年著力優(yōu)化經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存水平，確保市場(chǎng)整體的健康發(fā)展。
對(duì)于調(diào)味品市場(chǎng)的變化，龐康稱(chēng)，外部市場(chǎng)發(fā)生了較大變化，渠道越來(lái)越碎片化，消費(fèi)需求日漸多元，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，公司正在加快產(chǎn)品、渠道、供應(yīng)鏈、內(nèi)部管理等方面的變革，力爭(zhēng)未來(lái)五年企業(yè)恢復(fù)到正常的增長(zhǎng)曲線上。
寫(xiě)在最后
今年以來(lái)，雖然受部分原材料價(jià)格上漲、消費(fèi)終端疲軟等因素影響，一些調(diào)味品上市企業(yè)的盈利能力受到很大挑戰(zhàn)，但行業(yè)整體呈現(xiàn)上揚(yáng)趨勢(shì)。
隨著消費(fèi)市場(chǎng)的回暖，調(diào)味品行業(yè)正在進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，高質(zhì)量發(fā)展成為必然。與此同時(shí)，消費(fèi)分級(jí)趨勢(shì)愈發(fā)明顯，細(xì)分品類(lèi)或?qū)⒊蔀檎{(diào)味品企業(yè)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。